Luxus, Schokolade, Stahl und Drohnen

Episode von Strategien im Kreuzverhör von Tim Barrenschee · 20. Oktober 2026 · 15 min

Tim und Laura analysieren vier Themen, die aktuell für Bewegung an den Märkten sorgen. Den

Anfang macht LVMH: Mode und Lederwaren sind um rund fünf Prozent gesunken, obwohl

dieses Segment das profitabelste des Konzerns ist. Dadurch wirkt sich der Rückgang

überproportional auf die Marge aus, während Wein und Spirituosen zulegten. Die

Einschätzung lautet Short, unter anderem wegen Gewinnprognosen, volatiler China-Nachfrage

und möglicher Konsumzurückhaltung. Dagegen sprechen Diversifikation, Markenstärke und

mögliche Erholungsrallys. Zweites Thema ist Lindt und Sprüngli. Nach zwei Umsatzwarnungen

in einem Jahr übernimmt der frühere Chef die Führung, bis ein Nachfolger Mitte 2027 kommt.

Hohe Kakaopreise lassen sich im Premiumsegment nicht voll weitergeben. Der Kurs reagierte

kaum auf den Wechsel, was auf eine nicht vollständig eingepreiste Unsicherheit hindeutet.

Auch hier lautet die Einschätzung Short. Cleveland-Cliffs meldet das stärkste Quartal seit drei

Jahren. Der Umsatz stieg um knapp 20 Prozent, die Preise lagen rund 15 Prozent höher. Die

Prognose für 2027 liegt über 4,5 Milliarden US-Dollar. Der Rückenwind kommt vor allem aus

der Handelspolitik. Die Einschätzung ist Long, mit Risiken durch politische Kurswechsel,

zyklische Stahlpreise und Korrekturgefahr nach dem Kurssprung von rund 15 Prozent. Zuletzt

geht es um Verteidigung und Sicherheitstechnologie. Ein Programm von JP Morgan lenkt

privates Kapital in Drohnen, Raumfahrt und Rüstung, während die russische Militärpräsenz im

Ostseeraum wächst. Die Einschätzung ist Long, da die Nachfrage als strukturell gilt. Ein

Verhandlungsfrieden in der Ukraine könnte sie dämpfen, zudem sind Sektorwerte teils hoch

bewertet. Eine Prüfung der Konzernberichte und Auftragsbücher steht laut Analyse noch aus.

Rechtlicher Hinweis:

Rechtlicher Hinweis: Die in diesem Podcast vorgestellten Analysen und Thesen dienen ausschliesslich der Information und

stellen keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung dar. Investitionen bergen Risiken. Die Inhalte wurden mit Unterstuetzung

von KI erstellt und meine Stimme ist die digitale Kopie meiner echten Stimme. Mein Gast wird gesprochen durch eine

synthetisch erzeugte Stimme.

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